【挖礦】三分鐘讀懂Pickle酸黃瓜與挖礦微創意

來源:藍狐筆記/2020-09-14/ 分類:礦業/閱讀:
Pickle的目標非常簡單而聚焦:使脫錨的穩定幣(DAI、USDT、USDC、sUSD)更趨近于其錨定價格。 ...

在YAM分叉AMPL,并采用流動性挖礦的機制之后,整個DeFi領域突然冒出大量的分叉和流行性挖礦的項目,幾乎每天都有新項目出現。而Sushiswap分叉Uniswap,則將這一現象推上新的層面。但大多數項目都只是分叉,并沒有新東西,甚至最微小的新東西都沒有。

不過隨著時間的發展,流動性挖礦會出現越來越多的微創新,這些項目可能不是大手筆,但因為它們有微小的改變,也許在不斷地迭代會出現一些新發展。

例如最近的酸黃瓜(Pickle)就開始有了一些微小的創意,呈現出了一些不同的東西。

什么是Pickle酸黃瓜?

Pickle的目標非常簡單而聚焦:使脫錨的穩定幣(DAI、USDT、USDC、sUSD)更趨近于其錨定價格。Pickle酸黃瓜是試驗性的協議,為了實現將穩定幣跟其錨定價格更接近的目標,它采用了流動性挖礦的激勵、資金庫以及治理的方法。

由于市場條件的變化和穩定幣協議自身貨幣政策的限制,穩定幣經常脫離錨定,而最近的流動性挖礦的興起,導致這一問題更加明顯。

酸黃瓜的流動性挖礦

Pickle酸黃瓜的代幣是PICKLE,它只能通過流動性挖礦獲得,沒有投資人份額或預挖。Pickle酸黃瓜的流行性挖礦是指,用戶在Uniswap上為幾個不同的穩定幣池提供流動性,即可獲得其PICKLE代幣。

目前通過在Uniswap上為DAI-ETH、USDC-ETH、USDT-ETH、sUSD-ETH提供流動性都可以獲得PICKLE代幣的獎勵。

當前Pickle的分配計劃是,每個區塊分配1個PICKLE代幣,一共有五個池瓜分PICKLE代幣,其中四個穩定幣/ETH池獲得其中的50%,剩余的50%分配給PICKLR/ETH代幣池(因為這個池承擔的風險最高)。剛發布時,在最初的兩周有10倍乘數的效應,也就是最初的兩周每個區塊可以分配到10個PICKLE。兩周后回歸到正常,也就是回到1個區塊1個PICKLE的分配模式。

跟其他項目的流動性挖礦只是用于引導流動性不同。Pickle酸黃瓜還試圖通過調整不同穩定幣池的獎勵多少來推動穩定幣更接近于其錨定價格。它的主要原理是,礦工是追求高收益的群體,通過在不同挖礦池分配不同的獎勵份額,對高于錨定的穩定幣形成賣壓,對低于錨定的穩定幣形成買壓,從而推動穩定幣趨近于其目標錨定價格。

不過,從操作層面看,如果用戶在不同的穩定幣挖礦池之間來回操作的話,會非常復雜,也不便宜,因為涉及到退出、兌換和加入等操作。為了方便用戶在不同挖礦池之間的切換,Pickle酸黃瓜計劃推出PickleSwap,用戶可以將其LP代幣從一個穩定幣池直接一鍵切換到另外一個穩定幣池。

資金庫(pVault)

僅僅通過流動性挖礦激勵的調整來對穩定幣價格施加影響是不夠的,Pickle酸黃瓜的第二個方法是主動出擊。這也是它設立資金庫(pVault)的初衷。

在發布時,有兩個策略。首先,Pickle允許流動性提供者存入sCRV去賺取CRV代幣,然后賣出CRV代幣以提供最少的穩定幣來賺取額外的sCRV。其次,使用閃電貸方法來實現在不同穩定幣之間進行套利。

簡言之,資金庫的作用在于利用不同的策略,其中包括閃電貸模式來對脫離錨定的穩定幣進行套利,從而為資金庫(pVault)的持有人和協議帶來收益。

治理和開發者基金

PICKLE代幣用于治理。由PICKLE代幣的持有人對系統的貨幣政策進行迭代調整。PICKLE代幣的持有人可以通過投票來對協議進行治理。同時,Pickle還計劃引入V神一直在關注的二次投票(quadratic voting)的模式,以實現更好的治理。

2%的PICKLE代幣分配用作開發者基金。這部分資金用于安全審計、協議和產品迭代發展等。

流動性挖礦與DeFi格局形成

目前流動性挖礦的高收益刺激資金在不同的協議間來回游動,由于每個挖礦項目的激勵機制不同,導致流動性在不同DEX之間來回流動,其中影響最為明顯的是Uniswap。Uniswap在Sushiwap開啟流動性挖礦之前,大約5億美元的流動性,隨著Sushiwap流動性挖礦的發展,Uniswap曾經觸及15億美元的流動性,但隨著Sushiwap將其流動性撬走,它后來降至了5億美元。看起來Uniswap打擊很大,不過后來的各種swap依然將其流動性挖礦鎖定在Uniswap上,這樣Uniswap的流動性又被推起來了。

因此,不到流動性挖礦退潮,誰也不知道哪個協議或DEX能留下真正的用戶。

流動性挖礦的高風險

流動性挖礦的收益非常高,開始時項目的年化動輒超過1000%,看上去很誘人。但其間有很多風險,其中包括智能合約漏洞風險和創始人中心化的風險,可能導致本金的損失。還有無常損失的風險,如果為其項目本身的代幣/ETH的流動性池提供流動性,如果項目代幣大跌,這會導致用戶在池中的ETH越來越少,可能會造成較大的損失。目前有些流動性挖礦的代幣已經出現了這種情況。因此,參與流動性挖礦的用戶,尤其是普通用戶,應該控制好風險,不應為了追求高收益,忽視了潛在的巨大風險。高收益的背后一定是高風險。

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